Woran erkennt man das Potential einer Aktie?
Antworten:
Der eine erkennt's, der andere nicht...
Wenn das so einfach wäre! Potential heißt, die Aktie kann steigen, hat eine hohe Wahrscheinlichkeit dazu. Andererseits stellt sich die Frage: "ist sie heute billig?" Deswegen unterscheidet man Value- und Growth-Investmentstil, die Mischung GARP (Growth At A Reasonable Price), es gibt Momentum-Investment und und und...
Warren Buffetts, Julian Robertsons oder George Soros' wachsen nicht auf den Bäumen. Eine universitäre Ausbildung ist auch kein Garant: viele Finanzprofessoren waren oder sind lausige Investoren. (Max Ottes Ergebnisse sind auch überschaubar). Keynes war übrigens ein gräßlicher Volkswirt - aber ein erstklassiger Investor.
Wer es sich zutraut, sollte in Aktien investieren; wer nicht, sucht sich lieber erstklassige Fondsmanager.
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Das ist einfach! Dazu gibt es hunderte von Büchern zu diesem Thema. Und Tausende von Leuten, die Aktien mit Potential suchen. Man liest einfach die Bücher oder fragt einige hundert der Leute nach ihrer Meinung.
Natürlich war das nur Spaß! Man muss einfach nur die Aktie einer Gesellschaft mit den richtigen Produkten, einem guten Vorstand, guten Mitarbeitern und hervorragenden Zukunftsaussichten zu einem günstigen Preis kaufen.
Eine pfiffige Antwort hat Warren Buffet, einer der reichsten Menschen der Welt und wohl der bekannteste Investor gegeben: "Ich versuche ja immer Aktien von Unternehmen zu kaufen, die so gut gehen, dass ein Idiot sie leiten könnte. Weil früher oder später genau das eintreffen wird."
Generell also: Wenn Sie nicht viel Zeit und Können investieren wollen, dann sollten Sie die Auswahl von Aktien den Experten überlassen (in Form von Fonds) oder einfach ganz viele Aktien kaufen (mittels Indexfonds oder ETF auf einen breiten Index wie den STOXX600 oder den MSCI World), die man alle schon für wenig Geld und mit geringen Transaktionskosten erwerben kann. Diese sollten Sie dann evtl. als Sparplan kaufen, d.h. jeden Monat einen bestimmten Betrag, und ganz lange liegen lassen.
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Gegenfrage: Wie lange wollen Sie in die Aktie investieren? Wenn Sie langfristig investieren, spielen ein herausragendes Geschäftsmodell, große Wettbewerbsvorteile und ein sehr gutes Verhältnis zwischen zukünftiger Ertragskraft und aktueller Bewertung eine Rolle.
Sie können die Einschätzung von Unternehmen anhand von Kennzahlen wie z. B. niedriger Verhältnisse von Kurs zu Gewinn (KGV), zu Buchwert (KBV) oder zu Umsatz (KUV) und/oder auch hoher Dividendenrenditen vornehmen.
Die Kennzahlen und deren Kombinationen sind Grundlage für eine Unterteilung in 1. Wertaktien (Value-Aktien): niedrige KGVs und/oder hohe Dividendenrendite und 2. Wachstumsaktien (Growth-Aktien): hohe KGVs und Wachstumsraten.
Prinzipiell erfolgt die Einschätzung von Unternehmen aufgrund von: 1. Industrieanalyse: untersucht wie die Gewinnaussichten des Unternehmens und der dazugehörigen Industrie sind; 2. Strategieanalyse: beleuchtet die Positionierung des Unternehmens. Dabei ist auch interessant, wer dem Management angehört und was das Management leistet; 3. Analyse der Unternehmens- und Aktiendaten z. B. die Verhältnisse von Kurs zu Gewinn (KGV), Kurs zu Cashflow (KCV) oder auch Cashflow und Gewinnwachstum.
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