Von welchen Kriterien hängt die Wertentwicklung eines Fonds ab?

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Antworten:

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Antwort von Stefan Serret .
Inhaber Die GeldSchule. Wiesbaden

Die Wertentwicklung eines Fonds hängt in erster Linie von den Börsenkursen der in dem Fonds enthaltenen Wertpapiere ab. Wenn diese Kurse steigen, stegt der Fondspreis und damit verbessert sich die Wertentwicklung - und umgekehrt. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Belastung des Fonds mit laufenden Kosten. Einmalige Kosten wie der Ausgabeaufschlag haben keinen Einfluß auf den Rücknahmekurs des Fonds. Ein Beispiel für laufende Kosten ist die Verwaltungsvergütung. Diese wird laufend ratierlich von dem Fondspreis abgezogen. Ganz besonders bei aktiven Fonds sind die Kosten ein relevater Faktor. Die sogenannte "Total Expense Ratio" (TER) gibt den größten Teil der Kostenquote in Prozent wieder. Einziger Maßstab für die Wertentwicklung sollte deswegen die Nachkostenbetrachtung sein.

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Foto von Dr. Herwig F. Kirchner
Antwort von Dr. Herwig F. Kirchner .
Wien

Die Wertentwicklung eines Fonds ist das errechnete Ergebnis der Vermögensanlage in % in einem bestimmten Zeitraum.

Kriterien die die Wertentwicklung beeinflussen sind der Wert der zum Fondsvermögen gehörenden Anlagegegenstände und der Zeitraum über den die Wertentwicklung berechnet wird.

Bei der in Deutschland üblichen BVI Methode zur Berechnung der Wertentwicklung werden die Kosten der Anlage wie Ausgabeaufschlag, Rücknahmespesen, Depotgebühren, Kontoführungsgebühren nicht berücksichtigt. Ausserdem wird davon ausgegangen, dass Ausschüttungen sofort wieder angelegt werden und somit in der Wertentwicklung mitberücksichtigt werden. Als Anleger bedeutet dies für Sie, dass Sie mittels der nach dieser Methode errechneten Wertentwicklung die Leistung des Fondsmanagements unterschiedlicher Fonds vergleichen können, das für Sie relevante Ergebnis Ihrer Vermögensanlage jedoch anders ausfallen kann.

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Antwort von Yan C. Steinschen .
Inhaber Yan C. Steinschen Finanzsachverständiger Bielefeld

Ein Investmentfonds entwickelt sich so, wie die ihm vorhandenen "Dinge" (=Anlagen). In aller Regel sind das Wertpapiere. Bei Immobilienfonds Immobilien.

Hat also beispielsweise ein Aktienfonds 100 verschiedene Aktien im Portfoliom, jede zu 1% und 99 davon bleiben gleich und die eine  verdoppelt sich im Wert, dann wäre das Fondsvermögen auf 101% des Ursprungswerts gestiegen.

Bei Immobilienfonds ist die Fondspreisentwicklung von den vereinnahmten Mieten und dem Wert der Immobilien abhängig, die zu bestimmten Stichtagen neu bewertet werden.

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1 passende Publikation von Yan C. Steinschen

Cover zu Absicherung eines zentralen Lebensrisikos
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Antwort von Joachim Fröhlich .
Vorstandsmitglied Evangelische Kreditgenossenschaft eG Ehringshausen

Die Frage kann man so nicht konkret beantworten, da es auf die Art des Fonds und die Assetklasse ankommt. Grundsätzlich ist die Wertentwicklung der Assetklasse dafür verantwortlich, welche Performance erwartet werden kann. Aber das ist zu trivial als Antwort. Die Frage muss konkreter gestellt werden. 

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1 passende Publikation von Joachim Fröhlich

Cover zu Treasury Management in mittelständischen Kreditinstituten
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Antwort von Gerald Glasauer .
Geschäftsführer Obersulm

Die Wertentwicklung eines Fons ergibt sich aus der Wertentwicklung seiner Beteiligungen.

Höhere Werte in einem Fonds können entstehen durch Dividendenerträge und Werterhöhungen der einzelnen Beteiligungen.

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